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“非法推薦股票、基金、期貨”?“股市黑嘴”?“場(chǎng)外配資”表現(xiàn)形式

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一、“非法推薦股票、基金、期貨”

　　　　“非法推薦基金”是指無(wú)資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人向投資者或客戶 等服務(wù)對(duì)象提供公募基金以及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資 產(chǎn)品的投資建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的業(yè)務(wù)活 動(dòng)。“非法推薦股票期貨”是指無(wú)資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人向投資者 或客戶提供證券期貨投資分析、預(yù)測(cè)或建議等直接或間接有 償咨詢服務(wù)的活動(dòng)。“非法推薦股票、基金、期貨"行為模 式主要包括：

　　　　1. 網(wǎng)絡(luò)直播、短視頻推薦股票基金期貨。主要指創(chuàng)建或 利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)設(shè)直播室或發(fā)布短視頻，以“主播”“播 主，，“博主，，“圈主”等名義直接或間接推薦股票基金期貨。

　　　　2. 微博、微信推薦股票基金期貨。主要指通過(guò)微博、微 信等網(wǎng)絡(luò)社交工具，以“股神”“大V” “老師”等名義直接 或間接推薦股票基金期貨。

　　　　3. 軟件推薦股票基金期貨。主要指通過(guò)銷(xiāo)售或提供推薦 股票基金期貨軟件，提供股票、基金、期貨品種的投資分析 意見(jiàn)、選擇建議、買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)建議，預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)等。

　　　　4. 培訓(xùn)推薦股票基金期貨。主要指通過(guò)推銷(xiāo)“理財(cái)” “投 資者教育”“財(cái)商教育''“炒股〃“買(mǎi)基”等課程，舉辦投資講 座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式直接或間接推薦股票基金期貨。

　　　　根據(jù)《基金法》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦基金（公募）"行 為涉嫌擅自從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定,?“非法推薦股票”行為涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。根據(jù)《期貨 交易管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定，“非法推薦期貨''行為涉嫌非法經(jīng) 營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。

二、“股市黑嘴”

　　　　“股市黑嘴”是指編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息， 影響股票價(jià)格或交易量，甚至操縱市場(chǎng)等牟取非法利益的機(jī) 構(gòu)和個(gè)人。行為模式主要包括：

　　　　1. 編造、傳播證券虛假信息。主要指通過(guò)編造、傳播虛 假信息或誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)。

　　　　2. 蠱惑交易。主要指?jìng)鞑ヌ摷倩蛘卟淮_定的重大信息， 誘導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券交易價(jià)格或交易量，并 進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益。

　　　　3. 搶帽子交易。主要指對(duì)證券及其發(fā)行人、上市公司公 開(kāi)作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，誤導(dǎo)投資者作出投資決策， 影響證券交易價(jià)格或交易量，并進(jìn)行與其評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)、投資 建議方向相反的證券交易。

　　　　4. 利用信息優(yōu)勢(shì)操縱。控制發(fā)行人、上市公司信息的生 成或者控制信息披露的內(nèi)容、時(shí)點(diǎn)、節(jié)奏，誤導(dǎo)投資者作出 投資決策，影響證券交易價(jià)格或交易量，并進(jìn)行相關(guān)交易或 者謀取相關(guān)利益。

　　　　根據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，上述行為分別涉嫌編造傳播 虛假信息或者誤導(dǎo)性信息（行為模式1）,及操縱證券市場(chǎng)（行 為模式2-4）等。

三、“場(chǎng)外配資”

　　　　“場(chǎng)外配資”是指以高于投資者支付的保證金數(shù)倍的比 例向其出借資金，組織投資者在特定證券、期貨賬戶上使用 借用資金及保證金進(jìn)行股票、期貨交易，并收取利息、費(fèi)用 或收益分成的活動(dòng)。行為模式主要包括：

　　　　1. 系統(tǒng)分倉(cāng)模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用賬戶分倉(cāng)系 統(tǒng)將證券、期貨賬戶拆分為若干虛擬交易子賬戶，并提供給 投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

　　　　2. 出借賬戶模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)將自有或控制的 證券、期貨賬戶提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

　　　　3. 虛盤(pán)配資模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用虛擬股票、 期貨交易系統(tǒng)組織投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易，投資者 的交易指令和資金并未實(shí)際進(jìn)入證券、期貨交易市場(chǎng)。

　　　　4. 點(diǎn)買(mǎi)配資模式。主要指點(diǎn)買(mǎi)人（即資金需求方）提供 股票、期貨交易策略，投資人（即資金提供方）提供配資資 金和證券、期貨賬戶，雙方經(jīng)配資中介機(jī)構(gòu)撮合后進(jìn)行股票、 期貨配資交易，并按約定分享投資收益。

根據(jù)《證券法》《期貨交易管理?xiàng)l例》有關(guān)規(guī)定，從事 “場(chǎng)外配資”涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù)（行為模式1、2、 4）。從事虛盤(pán)配資則涉嫌詐騙等違法犯罪活動(dòng)（行為模式3）。

　　【轉(zhuǎn)載至江西證監(jiān)局】