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關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的措施

發(fā)布時(shí)間:2014-12-16

  根據(jù)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》(證監(jiān)會(huì)公告〔2013〕42號(hào))和《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第95號(hào)),為進(jìn)一步加強(qiáng)首次公開發(fā)行股票過程監(jiān)管,現(xiàn)提出以下措施:

  一、中國(guó)證監(jiān)會(huì)將對(duì)發(fā)行人的詢價(jià)、路演過程進(jìn)行抽查,發(fā)現(xiàn)發(fā)行人和主承銷商在路演推介過程中使用除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息的,中止其發(fā)行,并依據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)發(fā)行人、主承銷商采取監(jiān)管措施。涉嫌違法違規(guī)的,依法處理。

  二、如擬定的發(fā)行價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限)對(duì)應(yīng)的市盈率高于同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率,發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)前三周內(nèi)連續(xù)發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告(以下簡(jiǎn)稱風(fēng)險(xiǎn)公告),每周至少發(fā)布一次。風(fēng)險(xiǎn)公告內(nèi)容至少包括:

 ?。ㄒ唬┍容^分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對(duì)估值的影響;提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格與網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)之間存在的差異。

 ?。ǘ┨嵴?qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn),審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性,理性作出投資決策。

  發(fā)行人應(yīng)依據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》確定所屬行業(yè),并選取中證指數(shù)有限公司發(fā)布的最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率為參考依據(jù)。

  三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)將對(duì)網(wǎng)下報(bào)價(jià)投資者的報(bào)價(jià)過程進(jìn)行抽查。發(fā)現(xiàn)網(wǎng)下報(bào)價(jià)投資者不具備定價(jià)能力,或沒有嚴(yán)格履行報(bào)價(jià)評(píng)估和決策程序、未能審慎報(bào)價(jià)的,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)將其列入黑名單并定期公布,禁止參與首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下詢價(jià)。主承銷商允許不符合其事先公布條件的網(wǎng)下投資者參與詢價(jià)和配售的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)有關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。